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投资什么能收获最大?巴菲特遗嘱:我的钱90%将会配置指数基金

巴菲特在给股东的信中多次提到,我的钱将投资于指数基金。

这不仅是他说的,也是他在遗嘱中写的。他将把现金交给为他妻子设立的受托人。

巴菲特对信托公司的要求非常简单:持有10%的现金购买短期政府债券,并将另外90%分配给低利率的S&P 500指数基金。

巴菲特认为,遵循这一策略,信托的长期表现往往会击败大多数雇佣高利率经理人的投资者——无论是养老基金、投资机构还是个人投资者。

股神青睐的指数基金有什么好处?

指数基金(index fund)是以特定指数为目标指数,以指数的成份股为投资对象,通过购买指数的全部或部分成份股来跟踪目标指数的表现,构建投资组合的基金产品。目前市场上的主流指数包括沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等。投资服务机构投资组合解决方案和改进公司发布了研究报告,分析1997年至2012年间10项资产的投资组合表现。结果表明,指数基金在82%-90%的投资中表现优于主动投资管理。

快速反应是指当板块市场爆发时,指数基金的反应往往更快,而普通股票基金的波动可能更小。对于指数基金,需要掌握的知识少于个股,操作灵活方便。要判断市场趋势,知道牛市和熊市的区别就足够了。一般来说,有1-2年的投资经验,很容易掌握一些基本的市场知识。低成本意味着指数基金的管理费远远低于活跃基金。指数基金的管理费主要是每年0.5%,而活跃基金的管理费是每年1.5%。指数基金在购买成本上也有明显优势。

从市场表现来看,据风统计,上证50指数在过去三年中上涨了33.76%,领先于主流大盘指数。尽管由于2018年整体低迷,股市有所回落,但上证50指数的表现仍处于今年以来回暖市场主流大盘指数的顶端。然而,从估值来看,其目前的市盈率为9.78倍,仍处于过去十年相对较低的位置。

在指数基金中,最受欢迎的是各种etf。etf作为一种方便有效的指数投资工具,可以帮助投资者实现对指数成分的一揽子投资。它的性能不仅关系到目标指标的性能,还关系到产品的跟踪误差。从长期来看,在时间的复利效应下,产品的低成本将有助于减少跟踪误差,从而增加投资者的回报。

在海外资本市场,被动投资基金经历了几十年的持续快速发展,逐渐成为市场的主流。数据显示,2018年底,在美国股票投资基金市场,被动跟踪指数投资基金(如股指共同基金和交易所交易基金)约占48.7%。预计到今年年底,美国被动投资基金的资产比例将首次超过50%,这也将成为美国投资基金行业的一个重要转折点。

Etf在中国的发展

相比之下,中国a股市场的被动投资基金起步相对较晚。虽然目前发展势头良好,但仍处于初级阶段。截至2018年底,中国的被动指数和etf基金仅占24。股票基金的5%。

今年是etf基金快速发展的一年。自今年年初以来,行业、主题、风格等狭义ETF一直受到机构基金的关注。大量资金涌入相关产品,交易所交易基金产品的数量和规模都出现爆炸式增长。

年初以来,中日交易所etf、国有企业改革etf、粤港澳海湾地区etf、科创主题etf和商品期货etf相继出现。与此同时,许多基金公司正在集中报告各类跟踪基础广泛的指数的etf,如上海证券交易所50etf和上海证券交易所300etf。在抢占产品跑道的同时,基金公司也在追求差异化发展。

根据flush ifind的数据,etf的规模在今年年初增长了40.44%。产品总规模增加1407.11亿元,比年初增长40.44%。


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